智能物流崛起 智能物流系統(tǒng)集成提供商潛力巨大

    智能物流是現(xiàn)代物流的基礎(chǔ)。智能物流利用集成智能化技術(shù)，使物流系統(tǒng)模仿人的智能，具有思維、感知、學(xué)習(xí)、推理判斷和自行解決物流中某些問題的能力。根據(jù)中國(guó)物流業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)物流費(fèi)用占GDP比例為18%，與美日等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，單位GDP我國(guó)物流成本占比是其他國(guó)家的2-3倍，并且呈逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)。我們認(rèn)為，以物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的智能物流是工業(yè)4.0的基礎(chǔ)，是提升現(xiàn)代物流效率、降低全社會(huì)物流費(fèi)用率的理想解決方案。

　　中國(guó)智能物流市場(chǎng)快速發(fā)展。2007-2015年，中國(guó)智能物流市場(chǎng)整體保持快速發(fā)展。2012年，中國(guó)智能物流市場(chǎng)規(guī)模超過1000億元，同比增長(zhǎng)13%，2014年，中國(guó)智能物流市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)超過1800億元，同比增長(zhǎng)26%，增速達(dá)到近年來的最高點(diǎn)。我們認(rèn)為，電商和快遞會(huì)是未來幾年助推智能物流進(jìn)一步快速發(fā)展的決定性力量，未來幾年中國(guó)智能物流市場(chǎng)仍將保持快速的增長(zhǎng)。

　　中國(guó)智能物流裝備市場(chǎng)前景廣闊，其中輸送和立體倉(cāng)儲(chǔ)最佳。我們認(rèn)為，智能物流有望成為未來自動(dòng)化領(lǐng)域最好的細(xì)分市場(chǎng)之一，行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇期還有3-5年，整體有望可保持20%-30%的高速增長(zhǎng)。其中，智能物流輸送系統(tǒng)市場(chǎng)需要根據(jù)下游需求區(qū)分景氣度，未來的潛力行業(yè)包括：煙草、電商、快遞、醫(yī)藥、食品飲料、制造業(yè)、紡織服裝等;智能物流倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)市場(chǎng)預(yù)計(jì)在未來5年國(guó)內(nèi)仍可以維持較快的增長(zhǎng)。自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)可以在150-200億元之間。

　　物流裝備生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)化替代大勢(shì)所趨。早期我國(guó)為滿足智能輸送成套裝備的需求，主要是依賴進(jìn)口國(guó)外成套設(shè)備，目前我國(guó)智能物流成套裝備行業(yè)2/3左右市場(chǎng)份額被外資企業(yè)占據(jù)。我國(guó)對(duì)智能輸送成套裝備行業(yè)在產(chǎn)業(yè)政策上沒有準(zhǔn)入限制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分。我們認(rèn)為，未來國(guó)內(nèi)企業(yè)替代國(guó)外企業(yè)大勢(shì)所趨，優(yōu)秀企業(yè)可在這輪國(guó)產(chǎn)化替代中獲得顯著收益。

　　物流設(shè)備生產(chǎn)商向智能物流系統(tǒng)集成商轉(zhuǎn)化。目前來看，傳統(tǒng)的設(shè)備生產(chǎn)商在產(chǎn)業(yè)鏈中處于毛利較低的階層;系統(tǒng)集成、設(shè)備定制等服務(wù)占據(jù)著行業(yè)利潤(rùn)率的高點(diǎn)，傳統(tǒng)的設(shè)備生產(chǎn)商正在向自動(dòng)化物流系統(tǒng)綜合解決方案提供商的方向發(fā)展。國(guó)外自動(dòng)化物流系統(tǒng)提供商在高端物流軟硬件技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)方面具有優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借較好的本地化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，在一些中低端項(xiàng)目中具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并成功進(jìn)入高端項(xiàng)目領(lǐng)域。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上主要的具備一定規(guī)模的物流系統(tǒng)集成服務(wù)商有20多家，在下游不同的應(yīng)用領(lǐng)域擁有各自的優(yōu)勢(shì)，汽車、煙草、醫(yī)藥、食品飲料是國(guó)內(nèi)智能物流系統(tǒng)集成商的優(yōu)勢(shì)行業(yè)。海外物流設(shè)備龍頭收入規(guī)模170億，國(guó)內(nèi)企業(yè)可發(fā)展?jié)摿薮蟆?/span>